Доходные и балансовые мультипликаторы — как с их помощью оценить компанию и выбрать акции для инвестирования

Что такое мультипликаторы

В этой статье много финансовых формул и терминов — без них вы не сможете понять мультипликаторы. Мы постарались доступно и на примерах объяснить принцип оценки компании с помощью мультипликаторов. Но если вы только начинаете инвестировать, некоторые моменты могут показаться пугающими. Чтобы понять нюансы, лучше всего начать с основ, например, прочитать наши статьи об акциях и инвестиционных портфелях, а затем вернуться к мультипликаторам. Множители — это финансовые коэффициенты, которые помогают оценить справедливую стоимость акции. С помощью мультипликаторов инвестор находит недооцененные акции, которые потенциально могут принести высокую доходность. Вы можете сравнить несколько компаний в разное время, несколько компаний в одном секторе или несколько секторов из разных стран.
ВАЖНО: Множители являются приблизительной оценкой. Он не учитывает жизненный цикл бизнеса и не помогает оценить компанию, не имеющую аналогов. Но мультипликаторы хороши для быстрого первоначального выбора многообещающих акций. Для более точного анализа используется модель дисконтирования денежного потока, но это тема для отдельной статьи.

Открываем ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет — это счет, который дает возможность не только торговать на бирже, но и получать выгоду. Можно покупать валюту, акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и другие инструменты, однако основное отличие IIA от обычного брокерского счета заключается в том, что инвестор может воспользоваться специальными налоговыми вычетами со стороны государства.

Есть два типа удержаний. Тип «А» предполагает налоговый вычет, который может запрашиваться ежегодно в Агентстве по доходам. Тип «B» не подразумевает налоговых вычетов, но при выборе этого типа IIS транзакции на бирже будут освобождены от подоходного налога с населения. Инвестор может выбрать тот тип счета, который ему подходит, ведь у всех вариантов вычета есть свои плюсы и минусы.

Характеристики IIS:

• минимальный срок использования учетной записи — 3 года, если вы снимаете деньги раньше указанного срока, вы теряете право на налоговый вычет;
• налоговая преференция — освобождение от уплаты 13% НДФЛ, но не более 52 тыс руб в год;
• сумма пополнения — до 1 миллиона рублей в год;
• валюта счета — рубли, но возможна покупка валюты;
• могут открывать только совершеннолетние жители РФ.

Найдены более привлекательные активы

Представьте, что вы купили бумагу или другой инструмент, который хорошо вырос, это выглядит многообещающе. Но прямо сейчас на рынке вы видите, что есть компании из другой отрасли, которые дешевле и, на ваш взгляд, перспективны и надежны для инвестиций. В этом случае вы можете уменьшить или продать активы.

В какие акции вложиться?

Как класс активов, акции можно разделить на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают инвестору возможность участвовать не только в финансовом успехе компании, но и в ее управлении, имея право голоса на собраниях акционеров. А вот привилегированные, напротив, специально созданы исключительно для получения дивидендов и к тому же имеют приоритет перед обыкновенными акциями в этом вопросе. Следует отметить, что у некоторых компаний есть два типа акций, которые торгуются на бирже одновременно.

При выборе действий руководствуйтесь:

• тип акций (привилегированные или обыкновенные, ценные бумаги национальных или иностранных компаний);
• ликвидность (возможность быстро купить или продать акции), например, ликвидными считаются акции крупнейших российских компаний, так называемые «голубые фишки»;
• история дивидендных выплат компании и листинговый календарь за последние месяцы;
• прогнозы профессиональных аналитиков.

Перед покупкой лучше заранее изучить фондовый рынок, почитать экономические новости. Доходы от акций могут существенно превышать доходность по ОФЗ и банковским депозитам.

Важно! Если вы хотите инвестировать в стабильные акции с высокой ликвидностью, покупайте акции голубых фишек. Хотите получать больший доход? Инвестирование в молодые, но перспективные компании. Помните, что в этом случае риск потерять свои вложения будет чрезвычайно высок.

Доходные мультипликаторы

Мультипликаторы дохода помогают измерить прибыль компании по сравнению с другими финансовыми результатами.
P / E или цена / прибыль — один из самых популярных мультипликаторов. Если коэффициент P / E применяется к компании, он показывает, сколько лет инвестор будет платить за инвестиции, если прибыль эмитента не изменится. А если использовать P / E для сравнения разных компаний, это помогает понять, насколько более дорогие инвесторы оценивают рубль чистой прибыли одной компании по сравнению с рублем чистой прибыли другой.
Формула для расчета P / E
Как оценивать: чем ниже P / E, тем лучше. Обычно считается, что если P / E находится между 0 и 5, рынок недооценил компанию, если он выше 5 — наоборот. Но все сектора разные, поэтому эта градация условна. Если вы найдете компанию, которая недооценена, вам следует присмотреться. Такие акции могут принести хорошую прибыль в будущем, когда на эту компанию обратят внимание и другие инвесторы.
полезно сравнивать P / E и другие мультипликаторы различных компаний в отрасли. Например, если средний коэффициент P / E в отрасли равен 10, а у компании 5, ее акции могут вырасти в цене, и инвестор будет на них заработать.
ПРИМЕР: Рассчитываем P / E для компаний электроэнергетики — «Россети» и «МРСК ди Центро». Возьмем последние известные годовые цифры: это период с третьего квартала 2019 года по третий квартал 2020 года. Здесь и ниже мы рассчитаем множители для этого времени. Чистую прибыль берем из отчетности. Рыночная капитализация меняется каждый день, вы можете найти ее на сайте биржи — мы взяли значения на 2 января 2021 года. Разделите прибыль на кепку, и вы получите P / E.
Россети
Чистая прибыль — 61,8 млрд руб
Капитализация — 352 млрд руб
P / MI — 5,7
МРСК Центра
Чистая прибыль — 4,89 млрд руб
Капитализация — 16,97 млрд руб
P / MI — 3,5
Среднее значение по отрасли P / E составляет 7,8. Получается, что по соотношению цена / прибыль обе компании недооценены, а МРСК Центра сильнее. При прочих равных лучше в нее вкладываться.
Мультипликатор P / E нельзя использовать, если компания не получает прибыль. Кроме того, отчет не подходит для сравнения компаний из разных секторов и стран. Для каждого сектора показатель чистой прибыли можно рассчитать по-разному, поэтому множитель не даст объективной оценки. Допустим, компания А заработала 1 500 000 рублей, из которых 500 000 рублей пошли на налоги. Компания Б заработала 1 300 000 рублей и уплатила 300 000 рублей налогов. Получается, что чистая прибыль обеих компаний составляет 1 000 000 рублей. Но на самом деле выручка компании А выше, но мультипликатор этого не отразит.
P / S или Цена / Продажи — это отношение капитализации компании к ее годовой выручке. Капитализация — это рыночная стоимость компании, которая представляет собой совокупную цену всех ее акций. Множитель P / S позволяет оценить, насколько товар или услуга компании востребованы на рынке. P / S показывает, сколько вы платите за каждый рубль выручки компании. В отличие от P / E, его можно использовать при отрицательной прибыли.
Формула для расчета P / S
Как оценивать: низкий P / S означает, что компания недооценена, а высокий означает, что она переоценена. Если множитель меньше 2 — показатель в пределах нормы, меньше 1 — карта обменивается со скидкой. Если бизнес перспективен, а компания эффективна, скидка — отличная возможность купить акции по низкой цене в расчете на их рост.
Если активность не зависит от сезонности, лучше оценить P / S с течением времени. Если мультипликатор уменьшается, а выручка увеличивается, компания развивается, и вскоре ее акции могут подорожать.
ПРИМЕР: Мы рассчитываем P / S для Башнефти и Газпром нефти за последний год. Мы будем рассматривать как обыкновенные, так и привилегированные акции Башнефти.
Башнефть
Выручка — 280,1 млрд руб
Капитализация — 197,3 млрд руб
P / S — 0,45
Газпром нефть
Выручка — 2063 млрд руб
Капитализация — 1503 млрд руб
P / S — 0,73
Мультипликаторы обеих компаний показывают, что компании торгуются с дисконтом. При этом P / S Башнефти ниже, чем у Газпром нефти, а значит, в Башнефть выгоднее инвестировать. Кроме того, P / S Башнефти за последние четыре квартала вырос с 0,33 до 0,55, но остается в пределах нормы. Это тоже положительный знак для инвестора.
После завершения транзакции выдается кассовый чек и сертификат подлинности. Документы лучше не выбрасывать, чтобы потом не было проблем с продажей.

Например, Башнефть самостоятельно рассчитывает EBITDA и публикует квартальные отчеты на официальном сайте. EV / EBITDA аналогична мультипликаторам P / S и P / E, но в отличие от них учитывает долговую нагрузку. Кроме того, коэффициент EV / EBITDA позволяет игнорировать особенности налогообложения при сравнении компаний. Это важно: покупая акции, инвестор приобретает долю в компании вместе с ее долгами.
Формула EV / EBITDA
Как оценить: чем ниже значение EV / EBITDA, тем быстрее компания восстановит свою стоимость и тем привлекательнее будут вложения в ее акции. Если коэффициент EV / EBITDA равен 3, а бизнес останется эффективным, вложения в эту компанию окупятся за три года. Этот множитель также помогает находить недооцененные компании в отрасли.
ПРИМЕР: Мы находим EV, EBITDA и EV / EBITDA для Газпром нефти и Башнефти».
Газпром нефть
Капитализация — 1 503 млрд руб
Чистый долг — 650,1 млрд руб
EV — 2153
EBITDA — 433,1
EV / EBITDA — 4,97
Башнефть
Капитализация — 280,1 млрд руб
Чистый долг — 136,6 млрд руб
EV — 416,7
EBITDA — 44,4
EV / EBITDA — 9,38
При прочих равных условиях вложения в «Газпром нефть» окупятся за 5 лет, а в «Башнефть» за 10 лет. Таким образом, с точки зрения EV / EBITDA акции Газпром нефти выглядят более многообещающими, даже если P / S предполагает иное. Это связано с тем, что «Башнефть» имеет более высокую долговую нагрузку, чем «Газпром нефть», хотя реальная стоимость «Газпром нефти» ниже.
Среднее значение EV / EBITDA для нефтегазовой отрасли составляет 6, что означает, что Башнефть также переоценена по сравнению с другими компаниями.
Расчет EBITDA не стандартизирован и не требуется для публикации, поэтому инвесторам часто приходится рассчитывать EV / EBITDA самостоятельно. Мультипликатор не подходит для оценки компаний в финансовом секторе, потому что банки по-разному учитывают долги.
Также мультипликатор может быть завышен, если компания выплачивает акционерам большие дивиденды. Спрос на акции растет, поскольку инвесторы стремятся к дивидендной доходности. По этой причине капитализация и EV растут, что отражается в EV / EBITDA.

Ребалансировка портфеля

Суть в том, чтобы изменить структуру портфеля. Допустим, у вас изначально был портфель из 50% акций и 50% облигаций. Рынок оптимистичный, акции подорожали, получается, что в соотношении цен в портфеле 70% в акциях 30% в облигациях. Он не соответствует требованиям риска, это небезопасный кошелек для вас. В этом случае вы можете использовать ребалансировку, но не чаще, чем раз в полгода. Мы продаем акции, цена которых выросла на 20%, и дополнительно покупаем подешевевшие на свободные деньги.

Здесь нужно понимать, что ребалансировка не должна производиться на продаже того, что подорожало. Вы можете покупать активы, цена которых упала, за счет дивидендов, купонных фондов или просто пополнить свой брокерский счет, чтобы вернуть свой портфель в нужную вам пропорцию.

Вы можете перебалансировать акции по секторам, компаниям. Если в портфеле есть план, в соответствии с которым указывается пропорция распределения активов между различными секторами, странами и рыночные цены, которые изменились за шесть месяцев, можно провести ребалансировку портфеля на основе этих показателей. Достаточно просто избавиться от увеличившихся ресурсов.

Финансовые результаты компании

Цена акций обычно изменяется после публикации компанией последующих квартальных или годовых отчетов. Если результаты превышают ожидания экспертов и инвесторов, акции растут, а если оказываются ниже, — падают. При анализе отчетности эмитента следует обращать внимание на четыре основных параметра: чистая прибыль, выручка, капитализация и долг. Желательно, чтобы первые три росли, а последние убывали.

Выручка Apple за первый финансовый квартал 2019-2020 годов, закончившийся 28 декабря 2019 года, составила 92 миллиарда долларов, что является рекордом для компании. Положительный отчет побудил инвесторов покупать акции Apple, которые немедленно отреагировали ростом примерно на 2%.

На основании отчетов и пресс-релизов компании можно сделать вывод о размере будущих дивидендов. Размер выплат зависит от чистой прибыли компании и определяется ее дивидендной политикой. Заявления компании о намерении увеличить дивиденды подогревают интерес инвесторов и приводят к росту цен на акции.

Например, в 2019 году совет директоров Лукойла утвердил новые принципы дивидендной политики. Компания направит не менее 100% скорректированного свободного денежного потока на дивиденды, что может привести к увеличению выплат. На фоне новостей о дивидендах акции Лукойла выросли на 3,1%.

Долгосрочные тренды

Долгосрочные тенденции мировой экономики более стабильно влияют на котировки акций. К ним относятся развитие возобновляемых источников энергии и зеленой промышленности, рост технологического сектора и распространение социальных проектов. Компании, добившиеся успеха в этих отраслях, могут приносить инвесторам значительную прибыль в течение длительного периода времени.

Растущий спрос на электромобили повышает стоимость акций крупнейшего производителя Tesla. Если год назад акции Tesla можно было купить за 300 долларов, то сейчас стоимость акции превышает 700 долларов. В то же время эксперты считают, что акции Tesla не исчерпали свой потенциал и продолжат расти вслед за увеличением доли компании на рынке электромобилей.

Приближение долгосрочной цели

акции «Роснефти» или любой другой компании могут быть проданы, если будет достигнута долгосрочная цель. Как вариант вырастили ребенка на учебу, сумма собрана, рынок оптимистичный. Мы понимаем, что фондовый рынок очень капризен и существует вероятность того, что через два года он станет медвежьим, и поэтому вы можете столкнуться с убытками в худшем случае. Вполне логично постепенно сокращать позиции.

Ситуация идентична пенсии, если понимать, что до пенсии осталось 1-3 года, можно постепенно выводить акции, но если они на высоком уровне. Вы не должны продавать быстро. Или вы можете перевести деньги в более консервативные инструменты, такие как облигации.

Что касается мыслей о продаже акций, то цену — если это стоит делать — сложно представить без технического анализа. Поэтому несколько слов о нем. Сигналы на графиках могут быть хорошей помощью, особенно при выборе точки выхода из рынка, но, однако, полагаться только на них — неправильный подход. Кроме того, не будет лишним изучить технический анализ, особенно пройтись по основным индикаторам, а если вы нашли для себя одну из ранее описанных причин, можете посмотреть графики и поискать дополнительные темы для себя. Вам не нужно полагаться исключительно на сигналы технического анализа.

Более того, тогда ясно, что цена перестала расти, и есть другие причины для фиксации прибыли, поэтому мы можем посоветовать не сразу избавляться от всей позиции. Лучше сделать это плавно. Мы видим, что цена перестала отслеживать новые максимумы на графике, мы видим, что компания предоставила слабый квартальный отчет, что оказывает давление на динамику цен без других достоверных знаний, мы не должны продавать акции. В этом случае лучше использовать средний подход, когда в одном квартале мы продали 30%, а в следующем мы посмотрели, что делают котировки, как центральные банки ведут себя со ставками, если ситуация не улучшилась, мы продаем еще 30%. Остальное можно оставить, если возникнет ситуация, только продаем.

В заключение вы должны вспомнить выражение Уоррена Баффета: не следует слишком внимательно следить за рынком, если вы постоянно покупаете / продаете, когда цены падают, и есть желание продавать при первом повышении, хороших результатов не будет магазин. Когда речь идет об инвестировании на длительное время, лучше всего отказаться от спекуляций. Более того, как сказал Уоррен, падение цен — не повод загружать все, что есть в портфеле, рынок знает, как расти, главное — научиться ждать.

Сколько можно заработать на акциях?

Теоретически нет предела доходности акций, но связанные с этим риски прямо пропорциональны потенциальной доходности. Вся прибыль может мгновенно испариться из-за плохого годового отчета или простой волатильности. Во многом стабильный доход от капитала зависит от вашей стратегии поведения на фондовом рынке и инвестиционного горизонта.

Главное — осознанно подходить к инвестиционному процессу. Для этого начинающим инвесторам потребуется минимум знаний и навыков. Кроме того, мы рекомендуем вам заручиться поддержкой авторитетного брокера и начать свой инвестиционный путь с инвестирования в стабильные акции компании.

2. Следить за ценой

Здесь вам нужно будет наблюдать, как цена акций менялась в течение недели, месяца, года, пяти лет и так далее, и в результате вы получите определенный набор статистических данных с динамикой цены. При этом статистика крайне средняя. То есть, если выходит громкая новость или внезапно увеличивается прибыль, что отразится на цене акций, то все проверенные расчеты после этого изменятся.

При таком подходе больше внимания уделяется не причинам изменения, а самому факту. Стратегия «купил здесь, продал здесь» может иметь большое значение, но чтобы угадать правильное время («здесь»), вам нужно постоянно сидеть за монитором и следить за движением цены.

Это близко к техническому анализу, когда цены на акции прогнозируются на основе графиков. Так поступают трейдеры, и их работа очень нервная. За один день они могут «покупать и продавать» ценные бумаги на миллионы рублей.

Плюсы: Идеально подходит для тех, кто любит статистику и расчеты.

Минусы: трудно предсказать цену акции, основываясь только на графике, и разные люди по-разному воспринимают данные о ценах.

Государственное регулирование

Меры государственного регулирования также влияют на стоимость акций компании. Введение ограничений приводит к падению обменного курса, а появление налоговых льгот, льгот и субсидий способствует росту. Производители табака и алкогольных напитков, энергетические и сельскохозяйственные компании особенно чувствительны к государственной политике.

Например, на фоне решения властей США разрешить продажу системы нагревания табака iQOS акции ее производителя Philip Morris выросли на 2%. Дело в том, что такая государственная позиция не только открывает американский рынок для PM, но также может служить моделью для других стран, которым придется принять решение о допуске iQOS на свои рынки.

На привлекательность акций также влияет изменение справочной ставки ЦБ. Его рост негативно сказывается на акциях: рост стоимости заемных средств увеличивает расходы компании и, как следствие, ухудшает ее финансовые результаты. Все это приводит к обвалу акций. Противоположная ситуация возникает при снижении справочной ставки ЦБ. У предприятий есть возможность брать займы под более низкие процентные ставки, что означает, что их расходы снижаются, а чистая прибыль и стоимость акций растут. Кроме того, снижение базовой ставки снижает доходность по облигациям и депозитам, тем самым увеличивая спрос на акции.

Примеры расчета доходности

Дивидендная доходность зарубежных активов ниже, чем у России. Для Америки 3-5% считается высоким показателем. Низкие цифры связаны с низкой ставкой Федеральной резервной системы, но в качестве компенсации риски снижаются до умеренных. В США высокодоходные активы традиционно считаются высокорисковыми.

На основании годовых выплат за последний отчетный период можно спрогнозировать будущие дивиденды. Но оценка будет неточной. Эксперты советуют дивидендным инвесторам:

1. Не полагайтесь на стабильно высокие дивиденды.
2. Не полагайтесь исключительно на дивидендную доходность в процессе выбора активов.
3. Изучите коэффициенты распределения дивидендов.

Владелец акций получает прибыль двумя способами: за счет дивидендов и роста стоимости акций. Второй способ — основной. Если компания успешна, развивается и регулярно выплачивает дивиденды, ее активы растут в цене. На этапе восстановления вы можете получить хорошую прибыль от продажи.

Дивидендная доходность — это часть прибыли, которую компания делит с акционерами. Дивиденды выплачиваются ежеквартально, раз в полгода или ежегодно. Сумма обсуждается на собрании акционеров.

Дивидендная

Рассчитывается как отношение суммы дивидендов к стоимости 1 акции. Формула выглядит так: r = d / p * 100, где буква d обозначает размер дивиденда, а буква p обозначает текущую цену акции.

Пример: совет директоров установил дивиденды в размере 10 рублей за год. Стоимость акции на Московской бирже — 150 рублей. Округленная сумма дивидендной доходности — 6,67 %.

Дивиденды выплачиваются один раз в год, ежеквартально или раз в полгода, иногда один раз в месяц. Если дивиденды выплачиваются каждые шесть месяцев, доходность составит шесть месяцев. Для расчета годовой доходности необходимо сложить все выплаты за 12 месяцев и разделить их на стоимость доли на день последней выплаты.

Текущая (рыночная)

Он рассчитывается по формуле r = (P2 — P1) / P1 * 100, где цена покупки актива заменяется на P1, а цена продажи заменяется на P2. Результат показывает, какой доход получит инвестор, продав ценные бумаги по их текущей стоимости.

Пример: если вы покупаете акции по 150 рублей, а по мере роста цены продаете по 190 рублей каждая, текущая доходность составит 26,67 %.

Excel поможет облегчить расчеты. В столбце A указано название компании. Столбец B — даты. C1 для обозначения покупной цены акций. D1 — цена продажи. Ячейке E1 присваивается процентный формат, после чего вводится формула (D1 — C1) / C1 * 100%.

Полная

Он представляет собой сумму двух величин: дивидендов за год и роста рыночной цены. Формула выглядит так: (D + (P2 — P1)) / P1 * 100%. Символы те же, что и при расчете рыночной доходности, а буква D представляет сумму дивидендов.

Примечание: иногда акции компании падают в цене в течение года, и даже наличие дивидендов не спасает от отрицательной доходности. Например: акции «Магнита». В начале 2019 года цена акции составляла 4 155 руб. За штуку, в конце — 3702 руб. За штуку. Дивиденды составили 313,97 руб., Дивидендная доходность — 8,18%. Общий выход формулы составляет 3,34%. Если бы инвестор купил акции «Магнита» в начале года, после продажи в конце года, он получил бы убыток в размере 3,34 %.

Годовая

Он служит для оценки привлекательности ценных бумаг, потому что часто цены и финансовые результаты не полностью отражают реальную ситуацию. Владелец актива может хранить его меньше или больше года. Чтобы сравнить доходность акций и депозитов, требуется эквивалентное значение. Это становится доходность в процентах в год. Для расчета доходность умножается на коэффициент k = 365 / количество дней реального владения акциями.

Конечная

Сочетание вышеперечисленных факторов влияет на доходность финансового инструмента. Окончательная доходность рассчитывается по формуле: dk = ((Ps — Pp) / n + D) / Pp × 100%, где D — среднее арифметическое выплаченных дивидендов за год, n — количество лет владения актив, Ps — цена продажи акций, Pp — цена покупки акций.

Пример активности: кто-то купил акцию за 100 рублей с коэффициентом 1,7. За первый год дивиденды составили 15 руб. Текущая доходность на второй год — 20%. По итогам третьего года дивиденды достигли 45%. Прибыль выплачивалась честно за кварталы. На третий год инвестор продал бизнес за 90 дней до выплаты дивидендов. Индекс соотношения цены продажи и цены покупки составляет 1,25. Задача состоит в том, чтобы рассчитать итоговую доходность запаса.

Сначала рассчитывается стоимость покупки и продажи:

Rr = 100 руб. × 1,7 = 170 руб.

Ps = 170 руб. × 1,25 = 212,5 руб.

Далее определяется текущая доходность:

Дивиденды в первый год составляют 15 рублей, текущая доходность во второй — 20%. Получается 170 руб. × 0,2 = 34 руб.

С учетом ставки 45% на третий год при получении дивидендов только за 3 квартала, доходность на третий год составляет 100 рублей. × 0,45 × 0,75 = 37,5 руб.

Расчет среднегодового дивиденда: (15 + 34 + 37,5): 2,75 = 31,45 руб.

Помимо дивидендов, акционер получил прибыль от разницы между ценой покупки и продажи акций: 212,5 — 170 = 42,5 рубля.

Если подставить все значения в формулу, получится итоговая доходность:

(31,45 + 42,5 / 2,75) / 170 × 100% = 26,79 %.

Получается, что на каждый рубль, вложенный инвестором в покупку акций, средний годовой доход составил около 27 копеек без налогов.

На доходность капитала влияют различные факторы, многие из которых невозможно предсказать:

1. Финансовые показатели эмитента. Прогнозировать будущую прибыль сложно из-за невозможности предсказать внешние факторы.
2. Кредитный рейтинг компании. Чем выше позиция в рейтинге, тем дешевле кредиты и тем легче развиваться.
3. Инвестиции из зарубежных фондов. Иностранных инвесторов интересуют акции, входящие в индекс MICES Россия 20.
4. Увеличение веса в индексе Московской биржи, что приводит к покупке актива индексными фондами (ETF, паевые инвестиционные фонды и т.д.).
5. Рост ВВП РФ.
6. Ключевая ставка ЦБ РФ. Когда он падает, акции растут.
7. Уровень инфляции.
8. Корпоративное управление.
9. Налогообложение.
10. Санкции.
11. Стабильность рубля и т.д.

Приведенные в статье основные формулы помогут самостоятельно рассчитать показатели по акциям. Крупные компании предлагают публично доступные отчеты на своих сайтах. Используя эти числа и размер дивидендов, вы можете быстро определить стоимость акций. Недостаточно полагаться только на цены акций, необходимо прогнозировать риски на основе точных цифр.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро вы будете получать самую свежую информацию по всем рынкам на свой почтовый ящик.

Афанасьева Юлия

аналитик
ГК «ФИНАМ»

оценка участников

Авторизуйтесь и оставьте свой комментарий.

Перезагрузить

Нет комментариев.

Дамы и господа!

Напоминаем, что вы находитесь в «Ленте комментариев». Мы просим вас прочитать правила чата и уважать их при общении.

В чате не разрешается:

• Используйте плохие слова
• Некорректно комментировать авторов опубликованных на сайте материалов и участников чата
• Копировать чужие никнеймы
• Используйте нецензурные слова и выражения в качестве псевдонимов, которые могут оскорбить участников чата.
• Предоставлять ссылки на другие сайты или рекламировать какие-либо ресурсы
• Повторять сообщения аналогичного содержания без разумной необходимости

Администратор оставляет за собой право закрыть доступ к сайту посетителям, нарушающим правила чата, без уведомления.

Если по какой-либо причине вы не можете оставить комментарий, обратитесь к администратору.

Срочно нужны деньги

Следует помнить, что у каждого должна быть финансовая подушка. Должен покрывать минимальные расходы семьи в течение шести месяцев, если нет источника дохода. Но бывают разные ситуации. Устанавливаем прибыль и тратим деньги, лучше продавать акции, которые достигли целевых значений. Это более правильный подход.

Прогнозы аналитиков и настроение инвесторов

Еще один фактор, влияющий на формирование спроса на акции, — прогнозы экспертов. Аналитики инвестиционного банка отслеживают макроэкономику, новости и финансовые результаты компаний, проводят технический анализ и формируют прогнозы изменения цен на основе полученных данных. Узнать о них можно из специализированных СМИ или из обзоров инвестиционных идей. Например, в приложении BCS Premier вы можете ознакомиться с инвестициями наших аналитиков и применить их на практике, открыв онлайн-брокерский счет.

Если инвесторы разделяют мнение экспертов и ожидают, что произойдет какое-то событие — например, компания заключит выгодную сделку или получит высокую чистую прибыль, они начинают покупать акции, не дожидаясь самого события. В результате спрос на ценные бумаги растет, и они дорожают.

После того, как аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур повысил рейтинг AMD и годовую цель до 28 долларов каждая, акции производителя микрочипов резко выросли. Эксперт сказал, что ожидает от AMD сильных финансовых результатов в 2020 году, поскольку у компании есть положительные факторы роста. На фоне этой новости стоимость акций производителя микрочипов выросла на 8%.

Как выбрать брокера?

Покупка акций на бирже не может производиться без посредников. Как выбрать брокера?

Обратите внимание на следующие характеристики посредника:

• размер комиссии (чем меньше, тем лучше для вас);
• выданная лицензия, позволяющая осуществлять посредническую деятельность;
• аккредитация на Московской бирже и других торговых планах фондовой биржи;
• коммерческий оборот: чем выше, тем больше доверие к посреднической или брокерской фирме;
• дополнительные параметры (минимальная сумма депозита, быстрый вывод средств, предоставление бесплатных анализов, удобство пополнения счета);
• наличие онлайн-инструментов для работы, например, онлайн-аккаунт на сайте.

Между инвестором и брокером заключается договор на оказание услуг. Чтобы совершить покупку или продажу, вы поручаете брокеру выполнить определенную транзакцию.