Обзор БПИФа VTBE — инвестиции в акции развивающихся стран

Инфраструктура фонда

Рассмотрим, благодаря кому (точнее, чему) фонд вообще работает.

Депозитарием фонда (организации-держателя акций) является ЗАО «Специализированный депозитарий ВТБ.

Депозитарий ВТБЕ

Регистратор (ведет учет владельцев паев фонда ВТБЕ) — Регистратор ВТБ.

Регистратор VTBE

Аудитор — ООО «Мариллион».

Рецензент VTBE

Сам ВТБ Капитал Инвестиции выступает в роли маркет-мейкера. Именно она будет гарантировать ликвидность акций на Московской бирже.

Как видите, большинство компаний, поддерживающих деятельность BPIF VTBE, так или иначе связаны с эмитентом. С одной стороны, это риски, с другой — возможность сэкономить на обслуживании. Но то, что аудитор независим, — это уже хорошо.

Условия инвестирования

Минимальная сумма вложения

  • Первоначальный взнос 5000 руб
  • Последующий платеж 1000 руб

Затраты на инфраструктуру

  • Вознаграждение управляющей компании 1,5%
  • Комиссия за депозит и т.д. 0,16% с НДС
  • Прочие расходы 0,1% с НДС

Доплаты за покупки через Великобританию

Разрешение

0%

Сумма покупки Комментарий

Доплаты за покупки через агентов

Разрешение

0%

1,5%

1,25%

1%

1,5%

1%

0,5%

Сумма покупки Комментарий агента

ВТБ (ПАО), ВТБ24 (ПАО), ОТП Банк, (ОАО), КБ Восточный (ПАО)

до 999 999 руб

Ситибанк, КБ (АО)

от 1000000 до 4999999 руб

Ситибанк, КБ (АО)

от 5 000 000 руб

Ситибанк, КБ (АО)

до 299 999 руб

БАНКА ИНТЕЗА, ЗАО

цены от 300 000 до 999 999 руб

БАНКА ИНТЕЗА, ЗАО

от 1.000.000 руб

БАНКА ИНТЕЗА, ЗАО

Комиссия за выкуп в Великобритании

Комиссия

2%

1,5%

1%

0%

Срок владения Комментарий

до 179 дней

от 180 до 364 дней

на 365 дней

когда заявка подана кандидатом

Комиссия за выкуп через агентов

Комиссия

2%

1,5%

1%

3%

0%

Срок владения Агент Комментарий

до 179 дней

ВТБ (ПАО), ВТБ24 (ПАО), Банк ОТП, (ОАО), BANCA INTESA, ЗАО, КБ Восточный (ПАО)

от 180 до 364 дней

ВТБ (ПАО), ВТБ24 (ПАО), Банк ОТП, (ОАО), BANCA INTESA, ЗАО, КБ Восточный (ПАО)

на 365 дней

ВТБ (ПАО), ВТБ24 (ПАО), Банк ОТП, (ОАО), BANCA INTESA, ЗАО, КБ Восточный (ПАО)

Ситибанк, КБ (АО)

Ситибанк, КБ (АО)

когда заявка подана кандидатом

СкрытьПоказать все

6. Фонд «ВТБ — Российские корпоративные облигации смарт бета» (VTBB ETF).

Рекомендуется для дальнейшей диверсификации портфеля от различных рыночных рисков.

  • Стоимость единицы: 122,56 руб.
  • Комиссия фонда: 0,71% годовых.
  • Годовая доходность: 3,06%.
  • Стоимость чистых активов: 2,236 млрд руб.

Облигации, как и золото, особенно эффективны во время кризиса. Когда акции резко падают, стоимость облигаций имеет тенденцию расти. В такие моменты инвесторы пытаются избавиться от рискованных вложений в акции при покупке облигаций.

Фонд содержит облигации «голубых фишек» российского рынка, что избавляет инвестора от необходимости выбирать облигации.

ВТББ

График показателей ВТББ.

Краткая характеристика фонда

Как следует из названия, BIF VTBE инвестирует не в один сектор и не в экономику, а в несколько стран одновременно. В описании фонда указано, что диверсификация проводится для 2450 компаний с малой, средней и большой капитализацией из десятка стран. Что ж, диверсификация выглядит действительно здорово, мы разберемся, куда фонд инвестирует дальше.

Акции фонда котируются на Московской фондовой бирже и могут быть куплены и проданы в любое время. Формально комиссия составляет всего 0,8%, но, как мы увидим на практике, на самом деле она выше.

ВТБЕ не выплачивает дивиденды, все выплаты реинвестируются. С одной стороны, это плохо: инвесторы не получат «настоящих денег», с другой стороны, дивиденды позволяют фонду получать дополнительные средства и увеличивать объем активов, так что доля растет в цене. Действительно, дивиденды помогут подорожать VTBE.

7. Фонд «ВТБ – Фонд «Американский корпоративный долг» (VTBH).

Дальнейшая диверсификация портфеля за счет покупки облигаций США.

  • Стоимость единицы: 82,12 руб.
  • Комиссия фонда: 0,41% годовых.
  • Годовая доходность: 7,54% (в $$$, согласно индикатору доходности iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF).
  • Стоимость чистых активов: 1,195 млрд руб

Как и фонд ВТББ, он инвестирует в облигации крупных американских компаний, что дает дополнительную диверсификацию защитной части портфеля. Особенно с ограниченными возможностями для неквалифицированных инвесторов.

VTBH

График доходности VTBH.

Во что инвестирует фонд

Чтобы ответить на этот вопрос, давайте взглянем на инвестиционный отчет. Это указывает на то, что VTBE BIF является «печатью» для иностранного ETF iShares Core MSCI EM IMI UCITS, который, в свою очередь, следует индексу iShares Core MSCI Emerging Markets.

Отчет об инвестициях VTBE

Таким образом, фонд зарабатывает деньги, покупая акции иностранного ETF, фиксируя на нем небольшую маржу и продавая свои акции российским инвесторам. Этот модуль позволяет неквалифицированным российским инвесторам инвестировать на зарубежных рынках без необходимости открывать счет у иностранного брокера.

С другой стороны, немного раздражает то, что в заявлении прописана теоретическая возможность инвестирования имущества фонда в другие активы, включая иностранные и российские акции, доли других фондов, наличные деньги и так далее

Куда можно вложить активы фонда

С другой стороны, это объясняется во всех заявлениях российских BITIF, по всей видимости, в случае роспуска эталонного ETF. В этом случае управляющие фондами смогут привлечь нечто подобное из других активов.

А вот еще интересная статья: Как начать формировать инвестиционный портфель

В заявлении указано максимальное отклонение от эталона — 3%. Те, точность следования — 97%. Как это будет на самом деле — покажет время, а фонда так давно не было, чтобы делать выводы.

Состав индекса iShares Core MSCI Emerging Markets

Поскольку VTBE инвестирует напрямую в iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (тикер — IEMG), мы рассмотрим, какие активы входят в его состав, какова его прибыльность и перспективы.

Фонд состоит из iShares MC путем тиражирования (копирования) индекса iShares Core MSCI Emerging Markets. В него входят более 2480 компаний. Разбивка по странам выглядит так:

  • Китай — 29,48%;
  • Тайвань — 12,25%;
  • Южная Корея — 11,97%;
  • Индия — 9,4%;
  • Бразилия — 7,96%;
  • ЮАР — 5,45%;
  • Россия — 3,58%.

География фонда

Как видите, львиную долю индекса занимают страны Азии, большую часть — Китай.

Всего в IEMG ETF входит несколько сотен компаний, перечислять их все нет смысла. Отмечу только ТОП-10 компаний, занимающих более высокое место по капитализации в индексе:

  • Alibaba — 4,31%;
  • Tencent Holdings Ltd — 4,12%
  • Производство полупроводников на Тайване — 3,40%;
  • Samsung — 3%;
  • Наспри — 1,68%;
  • China Construction Bank — 1,21%;
  • Ping an Insurance Co of China — 1,09%;
  • Доверие — 0,9%;
  • China Mobile — 0,9%;
  • Компания по финансированию жилищного строительства — 0,85%.

Состав фонда

Поскольку VTBE является печатью этого ETD, можно с уверенностью сказать, что инвестор, купивший акции фонда VTBE, также инвестирует в эти компании и участвует в росте их капитализации.

Кстати, если посмотреть на ТОП-100 акций, включенных в индекс, становится ясно, что на эти 100 компаний приходится около 95% веса всего индекса. Остальные компании (а их более 2000) особого влияния на индекс не оказывают.

5. Фонд «ВТБ – Фонд Акций американских компаний» (VTBA).

Для тех, кто хочет инвестировать в крупнейшую экономику мира — США.

  • Стоимость единицы: 114 руб.
  • Комиссия фонда: 0,81% годовых.
  • Годовая доходность: 28,9% (в $$$, согласно индикатору доходности iShares Core S&P 500 UCITS ETF).
  • Стоимость чистых активов: 2,524 млрд руб.

Любовь российских инвесторов к американским акциям неуклонно растет, и неудивительно, что доходность американского фондового рынка за последние 10 лет составила в среднем 14,5% в иностранной валюте. Выбор отдельных акций — все еще история, но покупка крупнейших компаний одной акцией за один раз и даже за небольшие деньги выбор очевиден. В мае произошло дробление акций от 1 до 10, что сделало фонд еще более доступным.

ВТБА

График доходности ВТБА (долл. США).

4. Фонд «ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран» (VTBE).

Фонд международной диверсификации портфеля с акцентом на развивающиеся рынки.

  • Стоимость единицы: 93,3 руб.
  • Комиссия фонда: 0,71% годовых.
  • Годовая доходность: 15,89% (в $$$, согласно индикатору доходности iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF).
  • Стоимость чистых активов: 2,568 млрд руб

Отличная возможность выйти на международные рынки, такие как Китай, Корея, Индия, Индонезия, Бразилия, Южная Африка, Саудовская Аравия и многие другие. Настоящий инвестор старается максимально разнообразить свой портфель и не ограничивается несколькими акциями или активами.

Диверсификация между странами — вот как должен выглядеть настоящий портфель долгосрочного инвестора!

VTBE

График производительности VTBE ETF.

2. Фонд «ВТБ – Фонд Золото. Биржевой» (VTBG).

Для классической диверсификации портфеля навсегда.

  • Стоимость единицы: 1101 руб.
  • Комиссия фонда: 0,66% годовых.
  • Годовая доходность: -10%.
  • Стоимость чистых активов: 2,575 млрд руб.

Золото всегда было очень популярно среди инвесторов, особенно во времена нестабильности на фондовых рынках. Золото само по себе не приносит инвестору прибыли, но в случае кризиса его цена, как и полагается, увеличивается, и наоборот, в лучшем случае его цена снижается. Поэтому разумно оставить небольшой процент в своем портфолио.

ВТБГ

График доходности ЭТВ ВТБГ.

9. Фонд «ВТБ – Еврооблигации в евро смарт бета» (VTBY ETF).

Надежные вложения в облигации российских компаний и развивающихся стран.

  • Стоимость единицы: 97,34 руб.
  • Комиссия фонда: 0,61% годовых.
  • Годовая доходность: 4,76%.
  • Стоимость чистых активов: 939 млн руб

Фонд предлагает инвесторам доступ к еврооблигациям на российском рынке, а также из таких стран, как Мексика, Люксембург, Бразилия и многих других. Для выбора качественных акций не нужен статус квалифицированного инвестора и необходимые навыки, они уже в одном фонде.

VTBY

График доходности VTBY.

Рейтинг качества управления

31.12.2020

Рейтинг качества не присвоен: недостаточная доля российских активов в структуре фонда

Расходы

Комиссии за управление

Держатели VTBE BPIF будут платить комиссии трех видов:

  • в пользу управляющей компании — не более 0,52% годовой СЧА;
  • в пользу депозитной, аудиторской и иной инфраструктуры — не более 0,18%;
  • прочие расходы на содержание фонда — не более 0,1%.

Таким образом, общая комиссия составляет около 0,8% в год. Отдельно платить инвестору не нужно, комиссия уже «заложена» в цене акции.

Расходы на управление

Когда вы покупаете и продаете акции на бирже, вам придется заплатить брокеру стандартную комиссию. Его размер зависит от вашей ставки.

Однако на самом деле реальная комиссия немного выше. IEMG ETF, для которого VTBE является прокладкой, взимает комиссию за управление в размере 0,14% годовых от чистой стоимости активов.

Комиссия за управление

То есть, если вы инвестируете напрямую в ETF (а не через BPIF), вы заплатите на порядок меньше. Если вы покупаете BPIF, вы платите 0,8% комиссии управляющей компании + «проводную» комиссию самому фонду — еще 0,14%. Итоговая комиссия составляет 0,94%.

А вот еще одна интересная статья: Обзор рынка инноваций и инвестиций Московской биржи — высокотехнологичные компании, которые стоит накапливать

Налоги

При продаже акций вам придется заплатить налог в размере 13% при соблюдении двух условий:

  • получен положительный эффект от вложения (акция подорожала не менее чем на 1 рубль);
  • с момента покупки первой акции прошло менее 3 лет.

Следовательно, во избежание уплаты налогов акции должны храниться более 3 лет. В этом случае вы получите налоговый вычет в размере до 3 миллионов рублей за каждый год владения акциями. Те после трех лет владения акциями вы сразу получите вычет в пределах 9 млн рублей, потом — 12 и так далее

Если вы покупаете акции ETF VTBE на IIS (а это возможно), то применяется другой налоговый режим, и стандартный вычет к бизнесу применяться не будет.

3. Фонд «ВТБ – Индекс МосБиржи» (VTBX).

Фонд для настоящих патриотов и для тех, кто понимает, насколько недооценен российский рынок.

  • Стоимость единицы: 159,9 руб.
  • Комиссия фонда: 0,69% годовых.
  • Годовая доходность: 37,41%.
  • Стоимость чистых активов: 2,575 млрд руб.

Тебе нравится Сбербанк, или лучше, чем Яндекс, а может, Лукойл? Зачем гадать и выбирать отдельные акции, опираясь на отдельный сектор экономики страны. Во-первых, это рискованно, во-вторых, дорого. Выгоднее покупать сразу все лучшие акции российского рынка!

Фонд отслеживает индекс Мосбиржи, в который входят 50 крупнейших российских компаний.

VTBX

График производительности VTBX.

8. Фонд «ВТБ – Корпоративные российские еврооблигации смарт бета» (VTBU).

Надежные валютные вложения в российских рублях.

  • Стоимость единицы: 102,89 руб.
  • Комиссия фонда: 0,61% годовых.
  • Годовая доходность: 4,76%.
  • Стоимость чистых активов: 939 млн руб

Как правило, еврооблигации предполагают вложения в иностранной валюте, долларах или евро. Но этот фонд позволяет инвестору покупать отдельные облигации в российских рублях и небольшими лотами, поскольку большинство еврооблигаций торгуются минимальными лотами от 1000 долларов и выше.

Общая информация

  • Управляющая компания ВТБ Капитал Управление активами
  • Регистрационный номер 0958-94130789
  • Валюта фонда руб
  • Обучение с 01.10.2007 по 31.10.2007
  • Акционеры на 30.06.202 14 565
  • ТикерRU000A0JS9M4
  • ISINRU000A0JS9M4

Цель инвестиций — сохранить и приумножить инвестиционный капитал в долларах США путем инвестирования в еврооблигации эмитентов из развивающихся стран.

Фидуциарные правила

Структура фонда на 30.06.2021

ТОП-5

Основные средства Доля в портфеле, %

Нефтегазовый холдинг, 7.5% 25Oct2027, USD — Еврооблигации

3,73

Pemex, 6.5% 13mar2027, USD — Еврооблигации

3,32

Россия, 5.25% 23 June2047, USD — Еврооблигации 12840079V

2,83

Стамбул, 6.375% 9dec2025, USD — Еврооблигации

2,81

Oman Telecommunications, 6.625% 24apr2028, USD — Еврооблигации

2,62

Полная структура доступна через сервис DATABASE INVESTFUNDS

Стоимость пая VTBE

БПИФ ВТБЕ был запущен совсем недавно, в конце июля 2019 года. Таким образом, стоимость акции не ускользнула от первоначальной, а точнее даже снизилась.

Стартовая цена акции — 650 рублей. На момент написания 1 акция ВТБЕ стоила 623 рубля. Следовательно, именно эта сумма является минимальной для покупки (без учета брокерских комиссий).

Разделите стоимость

Источники

  • https://alfainvestor.ru/bpif-vtbe-ot-vtb-kapital-investicii-v-razvivajushhiesja-strany/
  • https://investfunds.ru/funds/1004/
  • [https://invest-journal.ru/birzhevye-fondy-vtb-kapital]

[свернуть]
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: